2025年行情由“科技牛”唱主角，其中人形機器人以及人工智能帶火的能源板塊亦表現出色。隨著2025年四季報的逐漸披露，多只重倉前述板塊基金的布局動向也浮出水面。

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機器人主題基金“純度”提高

從1月14日披露的華富科技動能2025年四季報來看，該基金雖然四季度凈值表現一般，但因2025年“科技潮”延續，基民加購熱情不減，因此華富科技動能份額從三季度末的16.24億份升至23.97億份，較2024年年末的1.08億份更是實現了規模顯著增長。

投資策略方面，該基金去年末股票倉位為87.34%，在四季度依舊將配置策略投向了機器人板塊。在季報展望中，基金經理沈成依舊旗幟鮮明地看好機器人板塊，他表示，國內外人形機器人產業化持續推進，國內產業鏈企業有望深度受益。

持倉方面，去年四季度，此前重倉的三花智控和拓普集團退出前十大名單。浙江榮泰從三季度的第三大重倉股躍升至四季度的頭號重倉股，新泉股份也從第四大重倉升至第二大重倉股的位置。

此外，去年四季度前十大重倉股中出現了恒勃股份、統聯精密、斯菱智驅、偉創電氣等個股。從主營業務來看，這部分個股更加聚焦于機器人關節、精密齒輪、絲杠、電機伺服系統等執行器核心部件。

AI帶來儲能投資機遇

前述基金經理沈成管理的另一只產品——華富新能源在去年四季度里規模同樣迎來躍升，從三季度的13.1億份升至四季度末的35.45億份。

從持倉來看，該基金去年四季度提升了對鋰電中游材料與上游資源及光伏板塊的配置，降低了對風電、人形機器人、智能駕駛板塊的持倉。

重倉股方面，該基金前十大重倉股在去年四季度換了8只。其中寧德時代從頭號重倉股降低至第二大重倉股位置，陽光電源則從第三重倉股躍升為四季度第一重倉股，并新納入光伏組件龍頭阿特斯，以及大中礦業、華盛鋰電等四季度表現尚佳的個股。

基金經理在季報中堅定看好人工智能帶來的能源板塊投資機遇。他表示，儲能與鋰電方面，海外大型儲能自2024年起已進入經濟性驅動的爆發式增長階段；同時，AI推動數據中心功率密度快速提升，用電需求急劇攀升，在傳統電網審批周期長、大型電源擴容緩慢的背景下，儲能憑借建設周期短、部署靈活的優勢，正逐漸成為數據中心供電的可行解決方案之一，AI發展為儲能需求帶來顯著增量。

1月14日，金信基金還披露了旗下多只產品的四季報。在2025年的科技牛市中，以白酒為代表的消費板塊整體而言卻表現一般。但金信消費升級全年卻漲超兩成，其中四季度漲幅約為13.36%。從持倉股來看，該基金在去年并未重倉日常消費股，而是將重點放在服務消費相關領域，重點包括航空、景區、酒店、旅游等出行板塊。

截至去年末，該基金重倉股與去年三季度末變化不大，包括了吉祥航空、中國東航、中國國航、春秋航空等個股，并將三峽旅游買至前十大序列。基金經理回顧時表示，四季度油價，匯率等因素對航空板塊較為有利，并且航空客座率也維持較高水平，因此航空板塊表現領先市場。