國債期貨的交易有什么用?

利率期貨是指以某種利率為標的物的期貨合約，其價格與利率水平相關。利率期貨一般包括國債期貨、銀行間質押式回購利率期貨、央行票據利率期貨等。

國債期貨是利率期貨的一種，其標的物是國債，價格與國債收益率相關。國債期貨的交易可以反映市場對未來國債收益率的預期，也可以用于對沖利率風險。

利率期貨

利率期貨是一種金融衍生品，以某種利率為標的物的期貨合約，其價格與利率水平相關。利率期貨的交易可以反映市場對未來利率的預期，也可以用于對沖利率風險。

利率期貨一般包括國債期貨、銀行間質押式回購利率期貨、央行票據利率期貨等。其中，國債期貨是最常見的利率期貨，其標的物是國債，價格與國債收益率相關。銀行間質押式回購利率期貨的標的物是銀行間質押式回購利率，價格與該利率水平相關。央行票據利率期貨的標的物是央行票據利率，價格與該利率水平相關。

利率期貨的交易可以幫助投資者對沖利率風險，也可以用于投機。投資者可以通過利率期貨的交易，獲取利率變動的收益，同時也可以通過利率期貨的交易，對沖自身的利率風險，降低投資風險。

遠期利率與利率期貨有什么不同?

遠期利率與利率期貨的區別,遠期利率指的是未來一段時間內不同利率之間的相互關系，而利率期貨指的是某一特定標的的合約，在這一特定標的物到期時，通過簽訂這一特定合約而執行的合約。遠期利率并不等于實際利率，而利率期貨則不等于實際利率，而是通過期貨合約規定出市場上不同的收益率。在進行遠期利率交易時，你必須以一個事先確定好的遠期合約為基準，同時還必須以一個確定的收益率作為支付手段。

例如你要從銀行借錢100萬元去某一城市買房;在簽訂合約時，銀行會以一個固定的收益率(銀行間市場收益率)作為支付手段(例如以10年期國債為標的物);在到期日，你只需要將本金和收益(一般為約定好了數量)進行交割。

一、交易對象不同

遠期利率交易的對象是利率，而利率期貨交易的對象則是期限。

例如：以一年期國債為例，遠期價格(國債價格)=即期價格(國債價格)+期初定價價格(無風險收益率);在到期日市場參與者只能按照國債的票面總額來支付，而不能按照到期收益率向期初定價值支付。

而利率期貨所涉及的對象是不同期限、不同品種的債券，其中以一年期國債和銀行間債券市場中的短期債券為主要交易對象。

例如：短期國庫券，期限一般在一年以內;長期國庫券，期限一般是三年以上。

利率期貨涉及的品種包括：一年期定期存款、三年期定期存款、十年期國債等。

二、交易工具不同

遠期利率交易可以通過利率期貨來實現，在簽訂遠期合約后投資者即可進行相應的利率變動。

利率期貨則必須在到期日，對期貨合約的現金流進行交割。

利率期貨可以通過現金對沖其頭寸，而遠期利率則需要現金對沖其未來的預期利率變動。

遠期利率交易中，當市場上存在可交割期限的現貨時，投資者可以對未來某一時間點上的遠期利率進行鎖定;而由于合約期限較長，投資者一般只能對期限較短的遠期利率進行鎖定。

三、盈虧處理方式不同

利率期貨：交易雙方的盈虧都由交易者自己承擔，交易者可以通過對期貨交易中的盈虧進行清算來完成。

遠期利率：交易者只能從中獲得一次損益，在交易結束時將發生盈虧。

例如：A、B兩家銀行向投資者各自出售了10年期國債1000張，每張面值100元，約定好在將來某一日期以相同的價格購買其中的1200張國債并支付100元。

利率期貨：只要雙方都沒有發生交易，盈虧就不會出現。但是若在未來某個日期雙方都發生了交易，那么雙方就會承擔一定的盈虧，如在到期日雙方將全部平倉(或部分平倉)。

四、風險規避不同

遠期利率交易一般不能規避利率風險，因為遠期利率與遠期匯率不一致，當市場出現波動時，兩者的變動方向不一樣，所以遠期利率是無法規避風險的。

利率期貨和股指期貨相比，期貨合約有嚴格的市場管理規定。當利率上升或下降時，只要合約沒有到期則不會有任何交易行為。

同時在交割期之前如果有交割行為，那么必須按規定的時間進行交割(例如，在一個月內);如果沒有交易者進行交割品的交易的話，那么可以選擇交割日進行平倉(例如，在12月31日);如果是到期日進行交易則必須要有交易者(例如銀行或者期貨公司)在到期日前對合約進行平倉。

因此就規避風險的角度而言股指期貨要比遠期利率所要規避的風險更大一些。

目前已經推出了三個品種：國債、回購和央票。