金融衍生工具功能有哪些?

從微觀和宏觀兩個方面對金融衍生工具的功能進展以下定位:

① 轉化功能。 轉化功能是金融衍生工具最主要的功能,也是金融衍生工具一切功能得以存在的根底。通過金融衍生工具,可以實現外部資金向內部資金的轉化、短期流動資金向長期穩定資金的轉化、零散小資金向巨額大資金的轉化、消費資金向生產經營資金的轉化。

② 定價功能。 定價功能是市場經濟運行的客觀要求。在金融衍生工具交易中,市 場參與者根據自己了解的市場信息和對價格走勢的預期,反復進展金融衍生產品的交 易,在這種交易活動中,通過平衡供求關系,能夠較為準確地為金融產品形成統一的市場價格。

③ 避險功能。傳統的證券投資組合理論以分散非系統風險為目的,對于占市場風險50%以上的系統性風險無能為力。金融衍生工具恰是一種系統性風險的轉移市場,主要通過套期保值業務發揮轉移風險的功能。同時,從宏觀角度看,金融衍生工具能夠通過降低國家的金融風險、經濟風險,起到降低國家政治風險的作用。

④ 贏利功能。金融衍生工具的贏利包括投資人進展交易的收入和經紀人提供效勞收入。對于投資人來說,只要操作正確,衍生市場的價格變化在杠桿效應的明顯作用下會給投資者帶來很高的利潤;對紀經人來說,衍生交易具有很強的技術性,經紀人可憑借自身的優勢,為一般投資者提供咨詢、經紀效勞,獲取手續費和傭金收入。

⑤ 資源配置功能。 金融衍生工具價格發現機制有利于全社會資源的合理配置。因為社會資金總是從利潤低的部門向利潤高的部門轉移,以實現其保值增值。而金融衍生工具能夠將社會各方面的零散資金集中起來,把有限的社會資源分配到最需要和能夠有效使用資源者的手里,從而提高資源利用效率,這是金融衍生工具的一項主要功能。

金融衍生工具市場分為哪幾類?

按照交易場所的不同，金融衍生工具市場分為交易所市場和場外市場(柜臺交易市場)。 按照交易類型的不同，金融衍生工具市場可分為金融期貨市場(Financial Futures)、金融期權(Financial Options)市場和其他衍生金融工具市場。

1.金融期貨市場，包括：外匯期貨(Foreign Exchange Futures)、利率期貨(Interest Rate Futures)和股票價格指數期貨(Stock Price Index Futures)。

2.金融期權市場，包括：(1)現貨期權，如外匯期權(Foreign Exchange Options)利率期權(InterestRateOptions)、股票價格指數期權(Stock Price Index Options);(2)期貨期權，如利率期貨期權、外匯期貨期權、股票價格指數期貨期權。

3.其他金融衍生工具市場，包括遠期利率協議(Forward Rate Agreements)和互換交易(Swap Transactions)