(相關(guān)資料圖)

港股第三單De-SPAC(特殊目的收購(gòu)公司并購(gòu)上市)交易方案浮出水面。日前，匯德收購(gòu)在港交所更新了申請(qǐng)文件，涉及其與SYNAGISTICS的并購(gòu)交易。若與匯德收購(gòu)合并順利完成，SYNAGISTICS將作為繼承公司在港交所上市。

SYNAGISTICS于2014年在新加坡成立，為東南亞領(lǐng)先的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)數(shù)字商務(wù)解決方案平臺(tái)。具體來看，在直接面向品牌(D2B)業(yè)務(wù)模式下，SYNAGISTICS利用旗下Synagie平臺(tái)，為品牌客戶提供一種或多種數(shù)字商務(wù)解決方案。在直接面向消費(fèi)者(D2C)業(yè)務(wù)模式下，SYNAGISTICS則通過各種商務(wù)渠道直接向消費(fèi)者銷售品牌供應(yīng)商的產(chǎn)品。

目前，SYNAGISTICS及其品牌合作伙伴的業(yè)務(wù)涵蓋多個(gè)領(lǐng)域，包括時(shí)尚及服裝領(lǐng)域、高端美容及保健領(lǐng)域，以及高端生活方式及生活領(lǐng)域。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，按2023年的收入計(jì)，SYNAGISTICS在東南亞所有數(shù)字商務(wù)解決方案平臺(tái)中排名第二。

申請(qǐng)文件顯示，2021年至2023年，SYNAGISTICS的營(yíng)收分別為8590萬新加坡元、1.13億新加坡元和1.27億新加坡元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為21.4%； 凈利潤(rùn)虧損分別為1101.6萬新加坡元、1311.8萬新加坡元、1731萬新加坡元。同期，SYNAGISTICS的毛利率分別為27.6%、27.2%和25.1%。

在此次De-SPAC交易完成前，阿里巴巴旗下阿里巴巴新加坡為SYNAGISTICS的最大外部投資方，直接持股47.22%；專注于亞洲市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司Gobi Partners，持有SYNAGISTICS 22.17%股份。

港交所規(guī)定，完成SPAC并購(gòu)交易必須引入獨(dú)立PIPE投資者。根據(jù)合并協(xié)議，此次De-SPAC交易，SYNAGISTICS的擬定估值為35億港元。

匯德收購(gòu)和SYNAGISTICS已與9名PIPE投資者簽訂投資協(xié)議，PIPE投資者的總認(rèn)購(gòu)額約6.01億港元。其中，瑞橡資本認(rèn)購(gòu)1.6億港元；香港電訊旗下Celestial Link認(rèn)購(gòu)2.8億港元；中國(guó)東方國(guó)際資管認(rèn)購(gòu)0.23億港元。

資料顯示，匯德收購(gòu)于2022年8月15日在港交所掛牌上市，為港股第三家上市的SPAC。該SPAC的發(fā)起人為香港金管局前總裁陳德霖、渣打銀行前大中華區(qū)主席曾璟璇及巨溢有限公司。

按照并購(gòu)時(shí)間要求，匯德收購(gòu)需在上市后24個(gè)月內(nèi)發(fā)出De-SPAC交易公告，并在上市后36個(gè)月內(nèi)完成De-SPAC交易。

SPAC上市機(jī)制自2022年1月在港股市場(chǎng)落地以來，曾產(chǎn)生過一波短暫的熱潮，此后又歸于沉寂。目前，在港股市場(chǎng)上市的SPAC(特殊目的收購(gòu)公司)僅有5家。此前，Aquila、Vision Deal先后于2023年披露了De-SPAC交易方案，相關(guān)并購(gòu)交易仍在推進(jìn)中。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)上海證券報(bào)記者表示，港版SPAC設(shè)立的初衷，并不是將其作為與傳統(tǒng)上市渠道并列的方式，而是為符合相關(guān)條件的公司提供一個(gè)融資渠道。港交所更多是希望通過特殊目的收購(gòu)公司機(jī)制來吸納優(yōu)質(zhì)的公司、保薦人和投資者。作為目前上市體系的一個(gè)補(bǔ)充，港版SPAC制度的定位，或還需要等到至少一兩家完成De-SPAC交易之后才將更加清晰。