2022年開年僅兩月，銀行快節奏增資，掀起一波“補血潮”。今年以來，銀行通過永續債、二級資本債等途徑發債增資合計2181億元。除了常規的發債渠道，曾經歷過長達七年的“空窗期”的配股募資近期也被更多銀行使用。

整體來看，今年中小銀行資本補充仍將面臨較大壓力。對此專家建議，政策層面可以在永續債、定增以及優先股等一級資本補充方面給予更多支持。小銀行自身也要轉變觀念，例如適當降低分紅比例、通過利潤留存來補充資本。

資本補充熱度高漲

在政策窗口期下，當前銀行業資本補充熱情高漲。具體來看，截至3月9日，2022年以來共有9家銀行發行二級資本債，比去年同期多6家，總規模達到1301億元，同比增長超過30倍；共有7家銀行發行永續債，比去年同期多4家，總規模達到880億元，與去年同期45億元的規模相比，增長顯著。

資本補充工具發行規模的顯著放量，主要得益于國有大行的大額發債，六大行中五家銀行通過發債“補血”。

對于銀行發債“補血”的原因，上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，主要是要滿足資本充足率監管的要求。一方面，2017年之后由于金融亂象的治理，一些表外業務要回表，會消耗一部分資本；另一方面，近幾年資本充足率監管趨嚴，特別是對國內的系統重要性銀行，不同組別都有追加資本充足率的要求。此外，在未來一段時間經濟“穩增長”過程中，銀行要加大對實體經濟的信貸投放和支持，也需要對資本進行補充。

配股募資呈升溫趨勢

值得注意的是，配股募資近期也被更多銀行使用。

青島銀行日前發布配股后增持股份超過1%的股東情況。

此前，已有江蘇銀行、寧波銀行和浙商銀行相繼完成或發布配股計劃。通過配股這一方式，原股東通常能以低于市價的價格增持銀行股份。

未來，配股融資能否成為銀行補充資本的主流方式？光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，未來銀行仍會采取差異化、多元化的“補血”方式，配股融資是否會成為補充資本的主流方式，還是要根據銀行自身情況、需求以及宏觀市場環境而定。

中小銀行資本補充存壓力

銀保監會披露的數據顯示，截至2021年年末，各級資本充足率季環比提升。商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.78%、12.35%、15.13%，季環比分別提升 11、23、33個基點。

不過業內普遍預計，今年各類銀行仍有較大資本補充壓力。“一方面，考慮到19家系統重要性銀行名單以及總損失吸收能力框架的發布，預計全國性銀行會有更強烈的補充資本訴求。另一方面，在利率市場化深入推進以及向實體經濟讓利的背景下，商業銀行的利差空間有不斷收窄態勢，特別是中小銀行后續通過利潤留存等方式補充資本的空間有所收窄，因此這類銀行補充資本的訴求也會比較強烈。”國家金融與發展實驗室特聘研究員任濤表示。

面對后續的資本補充壓力，招聯金融首席研究員董希淼建議：首先，需要國家對中小銀行原有的資本補充工具進行調整，同時創新資本補充工具，支持發行新型資本工具和二級資本工具；其次，中小銀行自身也要轉變觀念，例如適當降低分紅比例、通過利潤留存來補充資本，中小銀行股東對此要給予充分的理解；再次，要夯實發展的基礎，促進轉型發展，多發展輕資本業務，減少資本消耗。

任濤建議，對于全國性銀行，政策層面可以在永續債、定增以及優先股等一級資本補充方面給予更多支持。對于中小銀行來說，政策可以在永續債、二級資本債等方面給予支持。特別是對于市場化融資能力較弱的中小銀行來說，地方專項債的作用還將進一步發揮。